据7月29日报道，苹果周四发布了2022财年第三财季业绩。财务报告显示，苹果本季度收入为830亿美元，同比增长2%，略高于分析师预期的828.1亿美元；净利润为194.4亿美元，同比下降10.6%，高于分析师预期的189.76亿美元。每股收益为1.20美元，同比下降8%，分析师预计为1.16美元。虽然收入和净利润都超出了华尔街的预期，但也显示出增长放缓的迹象。财务报告发布后，苹果管理层召开了电话会议，首席执行官蒂姆·库克(Tim Cook)、卢卡，首席财务官·马斯特里(Luca Maestri)以及投资者关系(高级)总监Tejas Gala参加会议并回答分析师的问题。

芯片采购网专注于整合国内外授权IC代理商现货资源，芯片库存实时查询，行业价格合理，采购方便IC芯片，国内专业芯片采购平台。

以下是苹果财务电话会议的摘要

库克:激活设备数量创新高 准备迎接经济衰退的冲击

今天，苹果再次公布了创纪录的第三财季度财务报告，收入为830亿美元。尽管受供应紧张、外汇逆风强劲、俄罗斯业务暂停等因素的影响，第三财季的业绩仍优于预期。苹果在美国、欧洲和亚太地区（大中华区和日本除外）创下了新的第三财季收入纪录。

我们还发现，第三财季的收入在发达市场和新兴市场都创下了新纪录，其中巴西、印尼和越南的收入都实现了两位数的强劲增长，印度的收入也增长了近两倍。我们看到，客户对我们的产品和服务的极大热情使我们的激活设备数量创下了历史新高。

供应限制低于我们在第三财季开始时的预期，略低于我们在上次电话会议上讨论的范围。

在第三财季，我们发现iPhone在收入和吸引新用户方面创下了新纪录。消费者发现，凭借其先进的性能、功能和易用性，iPhone仍然是智能手机的黄金标准。

上个月，苹果推出了一波创新浪潮，包括完全重新设计MacBook Air和新的13英寸MacBook Pro。这两种设备都是由M处理器提供动力。M2提供更快的CPU、GPU和神经引擎，以及更高的内存带宽和Pro Res加速等新功能延续了苹果芯片Mac巨大的创新步伐。我们对Mac供应仍然有限，但客户对我们产品的积极反馈鼓励了我们。iPad和Mac同样，尽管供应持续紧张，但第三财季需求依然强劲。

我们的iPadOS 16为iPad新来的新功能让客户和开发者感到特别兴奋，让客户比以往任何时候都能更好地控制自己的体验。这包括编辑或删除已发送消息的能力，iPad和Mac以及组织应用程序的新方法iPhone全新的可定制锁屏等。今天，iOS 16、iPadOS 16、MacOS Ventura和WatchOS 9都处于公测阶段，我们非常兴奋地看到我们的开发社区用它们创造了什么。

为残疾用户提供导航、健康、通信等支持，推出了门检、实时字幕等新的创新和无障碍功能。我们后来发布了Apple Pay Later，让客户更灵活地使用苹果设备购物。在新版CarPlay此外，我们正在进一步集成到车辆硬件中，以改善驾驶体验，允许驾驶员控制他们的音乐、空调和剩余油量，这些都是在单一的集成平台上完成的。在可穿戴设备、家居及配件类别中，我们产品注入的创新继续赢得新客户的青睐。

对于注重健康的消费者，Apple Watch这仍然是跟踪他们整体健康状况的好方法。我们还将为他们带来更多关于他们锻炼、睡眠周期和药物的数据，即将更新WatchOS 9上发布。我们也很高兴FDA一项新功能被批准，允许心律失常的用户跟踪他们的房颤。

消费者继续热情地参与我们的内容，包括新闻、健身、音乐、游戏等。服务收入增加到196亿美元，同比增长12%，符合我们的预期。我们为像Severance和Black Bird这样的Apple TV 产品吸引了公众的想象力，我们期待着创作者在今年开发更多非凡的内容。自推出两年半以来，Apple TV 赢了250场胜利，获得了1100多项奖项提名，而且还在增加。

就在这个月，我们了解到Apple TV 以13部作品获得52项艾美奖提名。上次会议我提到了Apple TV 上的《Friday Night Baseball》，这个游戏让棒球迷们高兴起来。上个月，我们宣布了一项为期10年的协议，将在全球范围内播出美国职业足球联盟，为全球球迷观看他们最喜欢的运动提供新的方式。

我们拥有一支以应用商店为代表的经济奇迹的优秀开发者团队。我们感到自豪的是，iOS应用经济为美国和世界创造了220多万个就业机会。在过去的两年里，小开发商的收入翻了一番多。在支持开发者的同时，我们也在尽力保护用户。2021年，我们阻止了近15亿美元的欺诈交易，阻止了超过160万个有风险、易受攻击的应用和应用更新。

在零售方面，我们在第三季度在湖北省开设了第一家苹果店。今天早些时候，我们在伦敦市中心开了第五家苹果店。我们还扩大了苹果创意工作室的规模，接触到更多来自未完全代表的社区的年轻创意人员，帮助他们实现潜力，并将他们最好的想法变成现实。

以我们的价值观和我们所做的一切引领我们的使命，包括我们对环境保护的承诺，我们继续积极追求2030年的目标。此外，这也包括我们对多样性和包容性的关注，我们一如既往地致力于促进种族公平和正义。

与此同时，我们也以价值观引领潮流，这也意味着对隐私和安全的坚定承诺。上个月，我们宣布介绍passkey，即下一代网络凭证旨在取代密码。passkey由于信息存储在用户的个人设备上，在数据泄露时不会被网络钓鱼或黑客窃取。

我们承诺尽一切努力帮助解决加州的住房危机。到目前为止，我们已经部署了13亿多美元，包括首次为中低收入买家提供财政援助，开发新的经济适用房，帮助弱势群体。

第三财季的表现最终反映了我们的韧性和乐观态度。展望未来，我们对宏观环境的不确定性有了清晰的认识。然而，我们从一开始就专注于同样的愿景。我们每天都在努力成为点燃创新想象力的地方。在这里，优秀的人聚在一起实现伟大的事情，客户是我们所做的一切的中心。为了让世界比我们发现的时候更好，我们将继续执行这一愿景。

马斯特里：第四财季收入同比增长将加速

我们很高兴宣布第三财季的业绩，继续展示我们在硬件、软件和服务方面的创新能力，同时在极具挑战性的经济环境中有效经营业务。虽然供应紧张，外汇阻力超过300个基点，我们在俄罗斯的业务影响，但我们的第三财季收入仍创下新纪录，同比增长2%。

在产品方面，iPhone收入为634亿美元，创第三财季收入纪录。由于我们无与伦比的客户满意度和忠诚度，我们的激活设备安装基础继续增长，并在所有主要产品类别和地理细分领域达到了历史最高水平。我们的服务业务也创下了季度收入纪录，比去年同期增长了12%。其中，美国、欧洲、大中华区和亚太地区的收入创下季度新高，每个主要服务类别也是如此。

由于有利组合部分抵消了季节性杠杆损失和不利外汇因素的影响，公司毛利率为43.3%，较上季度下降了40个基点。产品毛利率为34.5%，环比下降190个基点，主要受季节性杠杆损失和外汇影响。服务业务毛利率为71.5%，连续下降110个基点。

尽管外汇阻力，iPhone由于消费者对我们的影响，收入同比增长3%，达到创纪录的407亿美元iPhone 13系列需求持续强劲。在发达市场和新兴市场创下新的季度纪录，iPhone所有地区的活跃安装基数都达到了历史新高，这是由销售业绩和无与伦比的客户忠诚度驱动的。事实上，最新的调查显示，iPhone98%的用户满意度。

就Mac就供给限制和负面影响而言，我们仍然创造了74亿美元的收入。我们将继续为此努力Mac长期的机遇令人兴奋，并通过不懈的创新重新定义PC体验。我们是对的Mac由于近一半的投资帮助促进了我们安装基础的显著增长，在第三财季达到了历史新高Mac顾客购买新产品。

iPad由于供应紧张和汇率下降，收入为72亿美元，同比下降2%。消费者对我们的看法iPad全球消费者、教育和企业市场对系列产品的需求持续强劲。iPad安装数量也创历史新高，本季度超过一半的用户是新用户。

可穿戴设备、家用及配件的收入为81亿美元，同比下降8%，因为我们面临着外汇阻力、家用及配件产品推出时间、供应限制和整体宏观经济环境的影响。尽管如此，我们在这类设备的安装基础上创造了新的历史记录。例如，Apple Watch继续扩大其影响力，在第三财季购买Apple Watch三分之二以上的用户是新用户。

尽管外汇市场出现了近500个基点的不利因素，以及俄罗斯业务暂停和宏观经济环境的影响，但服务业务增长了12%。包括美国、墨西哥、巴西、韩国和印度在内的发达国家和新兴市场都创下了新的季度收入纪录。在第三财季，我们的服务组合表现达到了创纪录的水平，这反映了我们生态系统在许多方面的实力。首先，我们的安装基数继续增长，在每个地理区域和主要产品类别中都达到了历史最高水平。在这个季节，我们客户对我们服务的参与度增加。

我们的交易账户、付费账户和付费订阅账户都以两位数的速度增长。付费订阅也呈现出非常强劲的增长趋势。我们现在有超过8.6亿的付费用户，仅在过去的12个月里就增加了超过1.6亿。最后，我们将继续提高现有服务的广度和质量Apple TV 和Apple Arcade我们最近宣布的新内容iCloud和Apple Music我们相信我们的用户会喜欢这些新功能。

作为吸引和留住人才的策略，我们的客户在企业市场上越来越多地投资苹果产品。美国银行将向所有财务顾问提供服务iPhone，这样，他们就可以随时获取客户信息，并在任何地方提供财富管理建议。威普罗大型全球企业客户威普罗(Wipro)正在投资MacBook Air，由于性能优异，总成本低，M将其作为全球新毕业生招聘的竞争优势。随着M2芯片为MacBook Air和13英寸MacBook Pro我们期待更多的客户提供支持Mac为所有员工提供。

到第三季度末，我们持有1790亿美元的现金和证券。我们偿还了30亿美元的到期债务，增加了40亿美元的商业票据，总债务为1200亿美元。因此，截至本季度末，该公司的净现金接近600亿美元。

在第三个财政季节，我们向股东返还了超过280亿美元，包括38亿美元的股息和等额股息，以及在公开市场回购1.43亿美元的苹果股票。我们仍然相信我们的股票具有很高的价值，并保持我们的目标，即随着时间的推移达到净现金的中性状态。

鉴于近期世界各地持续不确定性，我们不提供收入第四季度业绩指导，但基于宏观经济前景和疫情对我们业务的影响不会比我们今天预测的更大XPPower代理加上恶化的假设，我们分享了一些方向性的观点。总的来说，我们认为，虽然外汇率的同比影响约为600个基点，但与第三季度相比，第四季度的收入同比增长将加速。在产品方面，我们预计供应限制将低于第三季度。特别是与服务相关的业务，我们预计收入将增长，但由于宏观经济和外汇因素，收入将比第三季度放缓。

我们预计毛利率将在41.5%到42.5%之间，运营成本将在12.5%之间9亿到131亿美元之间。最后，我们的董事会公布了每股0.23美元的现金股息，并于2022年8月11日支付给截至2022年8月8日的备案股东。

分析师提问

问：有很多宏观担忧和高通胀会影响消费者的需求，但你在财务报告中没有详细提到。所以我想知道你是否看到了经济衰退或通胀对最终需求的影响？这是消费疲软的初步迹象吗？

库克:我不是经济学家，所以我会缩小我们在商业上看到的评论范围。我们确实认为，宏观经济的逆风影响了我们的业务和业绩，其中一个显然是外汇，同比增长率超过300个基点。从产品类别的角度来看，iPhone除外汇外，没有证据表明宏观经济因素有明显影响。Mac和iPad由供应决定，我们没有足够的产品来测试需求。至于可穿戴设备、家用设备和配件，我们确实看到了一些影响，我们将其归因于宏观经济环境。至于服务业务，有些服务确实受到了影响。例如，数字广告显然受宏观经济环境的影响。因此，总的来说，鉴于第三季度面临的诸多挑战，我们对本季度的业绩非常满意。

问:当我观察你的服务业务时，我看到的是季度收入接近200亿美元的巨大业务。作为一家大公司，你每年都会不断增加一些有趣和变化的功能，比如支付。因此，考虑到您添加了创新功能，我正试图找到一个好的方法来思考如何为业务的增长建模。现在，服务业务似乎相当成熟。作为投资者，我们应该如何考虑为服务业务建模？

马斯特里：如你所知，我们不会在第四季度提供业绩指导。但我认为我们的服务业有很多杠杆作用需要考虑。一是用户数量，这是我公司不断发展壮大的动力。正如我所说，用户数量已经达到了各个地区和产品类别的历史最高水平。这很重要。第二个杠杆是用户参与。我们知道，随着时间的推移，我们的客户会越来越投资。

交易账户、付费账户、付费订阅都在增加，所以参与度也在增加。正如你所提到的，我们提供的服务的广度和质量会随着时间的推移而增加。这些都是对我们有长期帮助的东西。如果你回顾几个季度的增长率，你会发现它们都表现得很好。当然，宏观环境也会影响这项业务。因此，我们的服务业务很难保持稳定的增长率。但当我们从整体上看待我们在服务领域所做的事情时，我们对业务的未来充满信心。

问：在服务领域，苹果是否有兴趣通过寻找外部产品来加增长？

库克：我们总是审视和问自己这是否具有战略意义。我们从不只是为了购买或盈利而购买。但我们会买对我们有战略意义的东西。到目前为止，我们专注于较小的IP与人员收购。但我不排除未来的可能性。

问：回顾过去，我们会发现iPhone主要升级周期通常为三年。现在，我们已经进入你所谓的5G iPhone进化了两年。你们的销量将在2021年和2022年增长。这意味着随着升级速度的放缓，明年可能会有更大的压力。但是你的评论似乎没有提到放缓的迹象。iPhone新用户的增长达到了两位数。所以，你认为推动iPhone各种因素持续增长强劲？

库克：今天，产品和产品的内部创新是主要的驱动因素。当然，其他关键的变量包括马斯特里之前提到的一些事情，比如用户数量一直在快速增长。在第三个财政季节，我们也创造了一个强劲的两位数增长的新的单季记录，这显然有助于增加激活设备的数量。

我们继续这样做iPhone在普及率低的重要地区开展业务。我们在印尼、越南、印度等国家做得很好，iPhone它通常是这些市场的引擎，尤其是在为苹果产品创造市场的早期阶段。因此，从安装基数到切换手机用户数量，再到地理分布，我们真正关注的是所有这些因素。当然，对我们来说，最重要的是保持不可思议的客户满意度和忠诚度。

我们很高兴人们对最新的车型感到高兴iPhone满意度达到98%。这些都是支撑它的东西。G已成为助燃剂。G普及率，尤其是全球，还是挺低的。在一些地区，5G普及率明显较高，但在全球范围内，5G普及率仍然很低。所以我认为我们有理由保持乐观。

问:你认为有哪些因素会加速或减速服务业务？它能继续增长两位数吗？

马斯特里：在财务报告中，我们预计服务业务的增长将从第三季度的12%下降。请记住，与去年同期相比，600个基点和6%的汇率有很大的不利因素。还要记住，我们在俄罗斯的业务然受到影响。库克提到了一些薄弱环节，主要是在数字广告领域。但与此同时，我们的服务业务在一年前增长了很多，因此保持持续的快速增长也具有很大的挑战性。我们今天不能给出非常具体的数字。当然，我们希望保持两位数的增长。

问：苹果的隐私政策确实重塑了移动广告市场。你如何看待苹果在广告网络中的作用，以及如何帮助开发者不仅通过应用程序销售获利，而且随着时间的推移增加广告利润？

库克：我们认为隐私属于基本的人权，所以我们所做的是让用户决定他们是否想分享他们的数据，这是我们推出反应用程序跟踪功能的初衷。我们试图让用户有自己的数据并做出自己的选择。就广告销售而言，我们在应用商店有搜索广告业务，我们相信这是开发者获得曝光的好方法。所以我看到我们在其中扮演了重要的角色。

问:你现在推出了Pay Later你会采取什么措施来提高苹果产品的负担？我们知道，对世界各地的人来说，这将是一个经济紧张的时期。你如何看待从美国到其他市场，特别是新兴市场的各种支付计划的演变？

马斯特里：显然，负担能力对我们来说是一个非常重要的话题，现在购买，未来支付是我们在这方面采取的最新措施。从根本上说，我们正在制定两项提高经济负担能力的主要措施。一种是分期付款计划，它在世界各地越来越普遍，不仅在美国，而且在大多数市场，特别是在新兴市场。降低可承受性门槛非常重要。

二是以旧换新。许多市场都有以旧换新的计划，我们可以在其他市场做得更好。它们非常重要，因为我们产品的剩余价值对我们的用户来说是一个巨大的差异化因素。使用我们的设备后，它们比其他设备更有价值。因此，提高这种意识对我们来说非常重要。我们将继续在世界各地扩大这些项目，因此分期付款和以旧换新对提高消费者的负担能力非常重要。

问：你认为第四财政季节的供应挑战不是那么严重或那么糟糕。我感兴趣的是，你在不同的产品之间找到了平衡。你觉得这可能会影响零售渠道的供应怎么样？

库克：上个季度，我们预测供应链挑战可能会造成40亿到80亿美元的损失，但第三财季的影响约为40亿美元，低端预测。上个季度的大部分限制来自疫情，导致工厂关闭，无法满负荷运行。另一个因素是芯片短缺，影响了我们几个季度的表现。展望未来，我们不会预测这种情况何时会结束。总的来说，供应限制对我们第四财季的影响将低于第三财季。我们对减缓疫情限制持乐观态度。

问：AR和VR你取得了什么进展？你在内容上学到了什么？或者你觉得这个机会怎么样？

库克:我们很高兴现在有1.4万多个ARKit在应用商店中使用它们iPhone和iPad为数百万人提供难以置信的增强现实体验。当然，我们从事创新产业，所以我们总是在探索新技术和新技术。此外，我不能再说了。

问：库克先生，你以前说过，你还没有真正看到宏观因素iPhone需求的实质性影响。我想知道的是，你看到疫情封锁对需求本身的影响了吗？

库克:我们确实看到，受疫情封锁影响的城市需求有所下降。但我们也看到这些城市在第三财季末反弹。尤其是6月18日之前，是中国非常重要的购物节。我们相信在经济低迷时期投资是有益的。因此，我们将继续雇佣人员并在某些领域投资，但考虑到环境的现实，我们在这样做时会更加谨慎。

问：关于iPhone你有没有注意到一些变化，比如我们经历了两年半的疫情，人们以不同的速度升级？你认为未来会发生什么变化？

库克：准确测量任何时间点的升级周期都是非常具有挑战性的，所以我只能谈谈这个问题。我们的关键任务是制作每个人都喜欢的产品，让他们想用现在的手机换旧的。所以我们的重点是疯狂的创新，给人们他们真正想要的东西，并看到他们自己使用它。

问：你承认宏观经济因素会影响服务业务中的数字广告。我很好奇，如果宏观情况恶化，你会担心用户增长、应用商店购买等问题吗？另一方面，你认为服务业的哪些部分可以抵御经济衰退，比如现在购买，未来支付或其他什么？

库克：我们认为，与第三财季相比，第四财季的收入将加速增长，服务业收入将放缓。因此，我们可以看到，数字广告仍然可能受到负面因素的影响。

问:大中华区服务业务表现如何？

库克:在第三财季，大中华区的服务业绩非常好，比公司平均水平增长更快，创下了新的单季收入纪录。