（2024年12月21日更新）

由于一则来自外媒的消息，京东方最近突然出现在热搜榜上。

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据韩国媒体报道，5月7日The Elec报告，正在发现OLED在面板设计发生变化后，苹果已经将中国显示器制造商京东方从iPhone 消除13供应链。

The Elec报告还显示，京东方自去年以来一直是6.1英寸iPhone机型提供OLED但自2月份以来，该公司一直在展示面板iPhone生产少量OLED面板。

因此，一些国内媒体正在传播苹果将京东方从产业链中删除的消息，但其他信息显示，苹果官员既没有回应，也没有评论。

另一家外国媒体报道称，京东方在四川的工厂仍在运营，京东方可能正在研究满足苹果需求的解决方案，苹果可能被视为试图向三星施加压力的手段，基本上不可能终止合作。

从目前的信息来看，我们还不清楚这件事最终会有什么结局。

5月12日，最新消息显示，京东方提供的中兴天机最新款屏幕Axon 40 Ultra旗舰车型将于5月13日正式开售，起价4998元。

京东为中兴通讯提供了基于高端柔性显示技术的独家品牌f-OLED业内顶级柔性全屏，该机型是唯一一台在技术层面几乎看不到屏幕下摄像头的机器，在手机屏幕技术领域具有前瞻性地位。

这被认为是京东方对行业谣言的有力回应。

但事实上，从京东方最近披露的季度财务报告可以看出，京东方目前的传统优势LED面板业务陷入周期底部，柔性面板和OLED新业务的增长仍处于攀升阶段。

可以确认的是，在OLED在面板价格周期触底的背景下，寻找和巩固第二增长曲线产品是京东方走出这一周期的唯一可行途径。

1.深陷价格周期

4月29日，京东方发布了2022年第一季度财务报告，引起外界关注。

财务报告数据显示，2022年第一季度，JD.COM实现营业收入504.76亿元，调整后同比增长0.4%；归母净利润43.89亿元，调整后同比减少16.57%。

这是JD.COM经历了2021年业绩的高增长，首次迎来了归属于母亲的净利润下降，这是JD.COM近7个季度利润首次下降。今年第一季度叠加JD.COM毛利率21.与去年同期相比，38%也下降了6%，这说明京东方面板的整个增长周期已经见底。

毕竟2021年JD.COM的规模净利润实现了400%以上的快速增长，被很多人视为苦尽甘来，终于获得了行业话语权。

但值得注意的是，自2021年第三季度以来，该公司归属于母亲的净利润增长率开始放缓。从2021年第二季度的80%以上到第三季度的70%左右，再到第四季度的60%左右，增长率的下降实际上意味着京东主流业务遇到了很多麻烦。

2021年上半年，半导体显示行业继续保持高繁荣。主要是在万物互联网发展的背景下，无处不在的屏幕带来了需求的急剧增长，使得半导体显示行业产品价格继续保持上涨趋势，行业繁荣持续。

这是JD.COM2021年能保持四倍增长的重要原因。但成也周期，失败周期。

数据显示，自2021年下半年以来，半导体显示行业经历了较长的高繁荣周期，出现了一些结构性波动。到2021年第四季度，行业TV、IT类LCD产品价格不同程度下跌，尤其是32英寸LCD TV产品价格下跌超过30%。

自2022年以来，市场需求逐渐下降，LCD面板价格继续下跌。

根据Omdia今年2月，全球大尺寸数据LCD月收入环比下降6.8%，同比下降6.18%，达到60.89亿美元。其中，京东方、群创、LG大尺寸LCD月收入分别同比下降16.83%、14.10%、5.51%。

在这种背景下，大尺寸LED作为京东的主营业务，其收入和利润的下降是可以想象的事实。

京东方一直在押宝LED近年来，京东方大部分资金都用于大尺寸屏幕的技术迭代。LED探索技术研发和生产线迭代。行业资深人士李宇轩「探客深科技」表示。

在他看来，JD.COM这样做是因为受三星影响很大。当时三星疯狂扩大产能，利用产能优势降低价格，从而获得市场竞争力。

但他认为现在LED芯片和面板行业已经进入了小型高清屏幕的竞争。随着手机平板电脑等屏幕的普及，小型、高精度、高科技含量的屏幕技术开始成为竞争的核心。此外，由于这些屏幕的高技术含量，它们的价格可能不比大屏幕高LED面板低。”

然而，JD.COM不想这么快淘汰他的核心技术。李宇轩表示，近两年JD.COM进行了一系列战略调整，试图核心技术LED找到更多的使用场景。那么，JD.COM的守拳成功了吗？

二、京东方的反应

2021年，基于屏幕物联网战略，京东方打造了全新的1 4 N发展架构：1为显示器；4是指物联网创新业务、传感器及解决方案在物联网转型过程中的布局MLED以及智能医工四条主战线。

京东方还投资了成都车载显示基地项目，扩大了车载显示LCD显示应用场景。此前，京东方还布局了各种显示技术(如Mini-LED李宇轩说。

在他看来，京东方现在建立的模型包括IoT终端商显发布81英寸，105英寸5英寸K超高清宽屏显示器；智能白板、光能板等应用都取得了市场突破。

然而，这些毕竟是传统的LED随着市场竞争的逐步加剧，京东方在这一领域的毛利率也在逐渐下降。

在这种情况下，JD.COM将目光投向了OLED上。

4月初，京东方董事长陈炎顺在接受媒体采访时表示，京东方于2021年发货近6000万元OLED全球市场份额将达到17%，成为全球第二大OLED制造商。

在第一季度报告发布后的简报中，当被调查机构问及公司保持良好经营状况的动机来自哪里时，京东方高管也强调灵活性AMOLED业务是公司未来业绩的主要增长点之一AMOLED与2021年底相比，出货量同比增长近50%。

但问题是，JD.COM在柔性屏幕上的投资还是太晚了，三星是这个领域的先锋，早就占据了技术优势。

2020年，华为推出MATE 在40系列手机中，其屏幕两侧的绿色受到了批评，因为京东方提供的OLED柔性面板无法克服三星专利的排列，只能采用自己开发的周冬雨排列。(编者按:周冬雨排列其实是指部分OLED屏幕制造商使用的标准Molex代理RGB因其像素排列类似于周冬雨的小鸭表情包而得名。

虽然后续京东方发生了变化——京东方在最新的荣耀模式中采用了类钻排结构，这种绿边已经看不见了，但与三星新一代柔性屏幕相比，京东方是顶级的OLED柔性屏幕的质量不止一个。

事实上，京东在2015年左右的大尺寸LED当面板生产线快速上升产能时，三星已经看到了LED大尺寸面板的价格周期可能触底，因此开始加大研发力度OLED柔性屏产品。

在三星看来，与其跟京东方在一起LED大型面板市场赤膊拼搏，甚至必须通过降价互相伤害来获得市场份额。最好从一开始就在新市场拓展领土，建立自己的技术优势。

虽然京东方也意识到了这一点，自2017年以来逐渐赶上了这一领域，但三星的领先趋势已经建立。通过技术障碍，京东方暂时无法突破，也无法在如此新的市场上迅速杀死血路。

事实上，这是当前京东方财务报告的显示LED面板下跌后，人们对其信心不高。

毕竟，2022年京东方最新技术的柔性AMOLED，也就是手机曲面屏，出货量目标定在1万多片，基本实现满产，但柔性屏生产线仍处于亏损状态。

而已成熟的OLED国联证券研究报告显示，2021年京东方AMOLED产销分别为85.5万平方米和83.6万平方米，同比增长59%和67%，产销率高达98%，柔性OLED2021年12月，面板月出货量首次突破千万级。

但是，现在不管是OLED还是AMOLED，虽然增速很快，但与传统相比LED核心业务规模还很小。根据2021年年报，京东方LED业务收入是其他新兴业务的9倍以上。

换句话说，京东方的第二曲线还没有培育出来，第一曲线遇到了收入和价格下跌的危机。

3.京东方该怎么办？

据《中国商业新闻》4月份报道，京东方执行副总裁、首席执行官高文宝在业绩交流会上透露，京东方目前有三种灵活性OLED但重庆柔性面板生产线正在生产中OLED生产线仍处于产品验证爬坡初期，产能处于合理水平。

他最后说：他说：他最后说：他说：他最后说：他说：他最后说：他最后说：他说：他最后说：他最后说：他最后说：OLED投资巨大，加上市场对价格的强烈需求，目前盈利非常困难。

其实，京东方OLED出货量已经很高了。根据群智咨询数据，2021年京东方OLED出货量约6000万片，同比增长近60%。但值得注意的是，OLED大部分市场份额仍被三星占据，其领先地位在短时间内仍无法动摇。

按照Omdia去年中国在预测OLED市场份额只有15%，今年将增加到27%，三星将从77%下降到65%。

在某种程度上，这跟LED一开始市场的情况非常相似。

当时，京东方之所以能够打破三星的垄断，取得世界第一的成就，是因为它不断大规模开发和升级生产线，通过产能控制和质量控制提高产量，最终利用成本优势击败竞争对手。

然而，这种创新仍然属于追随创新LED尺寸面板市场。

斯坦尼斯拉夫被称为未来学大师·莱姆在观看创新时说：历史与这种简化无关。它永远不会在我们面前展示任何线性的发展路径，只会用曲折的线条来展示非线性的进化轨迹。

混沌大学创始人李善友教授也有同样的感受。他曾在演讲中说，跨越非连续性是企业兴衰和创新的第一个原因。

在他看来，任何行业都不是沿着直线进步的，而是沿着双S曲线进步的。两条S曲线之间的断层代表着技术的飞跃发展。能否跨越这种不连续性，关系到企业的生死存亡。

另外，创新就是解决问题。解决问题的出发点要坚持长期发展观。因为只有与社会价值同步，制定解决问题的选择策略，才能是社会和企业发展的最佳解决方案。

JD.COM也是如此。JD.COM之前一直在被三星牵着鼻子发展。大部分技术都是三星做出来后，JD.COM作为追随者进行了第二次突破，试图赶上，但刚刚落入了三星设置的连续陷阱。

如果你想在新的技术领域弯道超车，你必须找到另一条不同的道路。例如，华为的5G，美国高通垄断4G在专利背景下另辟蹊径；再比如刚发布新机器的中兴，用屏幕摄像头技术完美回归。

这些案例表明，企业要想在别人有优势的领域超越竞争对手，就必须不走寻常路

事实上，长期主义发展和创新的概念不是时间的线性，而是时间的娃娃。判断这件事有一个聪明的地方，即长期主义者的决定往往与社会发展的趋势密切相关。

因此，企业家做出创新决策的关键是学会识别事物在时间线上的方向，学会区分大周期和小周期，并采取相应的对策。对于深陷价格周期痛苦的京东方来说，该如此。